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信息量太大!管理层将持续推进银行、保险公司等机构进入期货市场

  11月30日,第15届中国国际期货大会在深圳召开。证监会副主席方星海在致辞中表示,沪深300股指期权将很快推出;未来将持续推进银行保险公司机构进入期货市场;推进商品指数基金上市;还将推进债券作为保证金的业务从金融期货拓展至商品期货;另外,《期货法》已征求完国务院意见,进入全国人大立法程序。

  品种上市步伐快

  市场规模逐步扩大

  回顾近年中国期货市场发展情况,方星海表示,近年来,期货品种上市步伐显著加快;市场规模稳步扩大,股指期货逐步恢复市场功能;市场运行质量不断提升;对外开放深入推进,助力人民币国际化;今年两家期货公司首次在A股上市,资本实力提升,国际化布局加快。具体来看,近几年来,期货市场发生了一系列可喜的变化。

  一是品种上市步伐显著加快。

  持续推动简化品种审批程序,加强与国家部委和行业协会的沟通协调,统筹各期货交易所新品种布局,加快推出满足实体经济风险管理需要的新品种新工具。

  二是期货市场规模稳步扩大。

  在持续推出新品种的同时,根据市场实际不断优化期货投资者适当性管理,引入境外投资者,大力发展机构投资者,推动银行、保险机构进入期货市场,推动国内商品指数基金上市, 将债券作为保证金的业务从金融期货拓展至商品期货。不断扩大“保险+期货”试点。

  三是市场运行质量不断提升。

  期货市场的目的是为实体经济服务,不是自娱自乐,所以必须不断提高市场运行质量。在各交易所的努力下,全市场持仓量稳步增长,各主要品种保持了较高的流动性,活跃合约连续性不断提高,期货市场服务实体经济的能力不断增强。目前,做市商制度已扩大至19个主要期货品种,镍、动力煤、棉花、豆粕、豆二等品种的活跃合约连续性改善显著。

  四是对外开放深入推进,助力人民币国际化。

  国际化品种期货价格的国际影响力正在提升,最近有两家著名国际矿山公司与我国钢铁公司分别签订了基于期货价格的铁矿石现货贸易合约和基差贸易合约。

  五是期货公司首次在A股上市,资本实力提升,国际化布局加快。

  2019年,有两家期货公司成功在A股上市,打开了期货公司利用资本市场融资的通道。期货公司上市,将促使期货公司股东结构走向多元,资本实力不断增强。截至2019年10月末,我国期货公司总资产为6260亿,净资产为1169亿,较2018年底分别增长了16%和9.3%。

  《期货法》已征求完国务院意见

  进入全国人大立法程序

  在期货市场的法律制度层面,方星海称,期货市场持续平稳运行,并不断加强制度建设,先后修订发布了《期货公司监督管理办法》《期货公司分类监管规定》,《期货交易所管理办法》正在向社会公开征求意见。众人的《期货法》已经征求完国务院意见,进入了全国人大的立法程序。

  同时,还将不断完善风险监测、预警和应对机制,优化规则制度,打击期货市场价格操纵,坚决抑制市场过度投机,不片面追求交易量。在推进创新业务的过程中,风险监测和防范措施及时跟进,决不因追求一时的繁荣而带来长期的风险。妥善处置个别风险事件,有效阻止了风险蔓延。在新品种快速推出、市场规模稳步增加、场外业务迅速发展的情况下,期货市场保持了稳定健康运行。

  将推出多品种

  期货ETF产品和金融期货期权产品

  在探讨期货市场未来发展方向时,方星海提出四点方向性的建议:

  一是加快成熟品种的国际化,增强期货市场国际定价影响力。

  在现有四个特定品种的基础上,逐步将具备条件的商品期货和商品期权品种实现国际化。

  二是进一步加大品种供给,丰富衍生品工具体系。

  在商品期货期权方面,将继续推出各类符合实体经济发展需求的商品期货,逐步实现已上市期货品种的期权全覆盖,并加大对商品指数期货、航运指数期货等指数类期货的研究开发力度。生猪期货是在我国特定的生产情况和消费习惯下特别需要的一个期货品种,下一步将抓紧工作,进一步凝聚共识,尽快填补这一空白。在金融期货期权方面,也将根据市场需要,适时推出更多的产品,为各类机构投资者提供更加有效和精细化的避险工具。

  三是多措并举,不断提高市场运行质量。

  在提高市场流动性方面,逐步推出更多品种、不同类型的期货ETF产品,尽快实现商业银行和保险资金参与国债期货交易,提升期货市场的机构化、专业化水平,提升整个金融体系的防风险能力。

  四是夯实法治基础,提升监管能力。

  进一步完善市场法律法规体系,特别是协助推动《期货法》早日出台。

  最后,方星海建议期货业从以下几方面加快发展:一是要深化改革,促进行业优胜劣汰。二是推动创新,引导期货公司差异化发展。三是适应开放,提升期货公司跨境服务综合能力。四是坚持合规经营,不断提升风险防范能力。

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